Revisto por Henrique Moreira Diretor e Cofundador Crédito Habitação
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Atualizado em 7 min de leitura Serviço gratuito de intermediação de crédito
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Taxa variável acompanha a Euribor e é a mais barata no início, mas a prestação sobe quando os juros sobem. Taxa fixa mantém a prestação igual durante todo o prazo. Taxa mista fixa a taxa nos primeiros anos e depois passa a variável — em Portugal, a fixação inicial encurtou e a mediana está hoje perto de dois anos, o que torna a data da revisão um momento a planear com antecedência (o que a Fitch avisa para 2027). Para quem não tem folga no orçamento, a mista ou a fixa são hoje as opções mais prudentes; a variável faz sentido para quem aguenta subidas de 100 € a 200 € na prestação.
A melhor escolha depende do seu perfil de risco, da sua margem orçamental e do contexto de mercado. Este guia ajuda-o a decidir.
Os três regimes em resumo
A prestação está indexada à Euribor. Sobe quando a Euribor sobe, desce quando a Euribor desce. Maior risco, maior potencial de poupança.
A taxa de juro é acordada no início e mantém-se inalterada durante todo o prazo. Prestação constante. Segurança total, sem surpresas.
Combina um período inicial de taxa fixa com um período subsequente de taxa variável. O equilíbrio entre segurança e poupança.
Taxa variável
Na taxa variável, a sua prestação está indexada à Euribor (normalmente a 6 meses) e é revista a cada período de referência. Quando a Euribor sobe, a prestação sobe; quando desce, a prestação desce.
| Vantagens | Riscos | |
|---|---|---|
| 💰 | Prestações iniciais mais baixas — a Euribor está normalmente abaixo das taxas fixas oferecidas. | A prestação pode subir significativamente se a Euribor disparar. |
| 📉 | Beneficia de descidas da Euribor — cada revisão pode trazer uma poupança. | Incerteza orçamental — nunca sabe exatamente quanto vai pagar daqui a 2 ou 5 anos. |
| 🔄 | Maior flexibilidade para amortizações antecipadas (comissão máxima de 0,5% do capital reembolsado). | Exige margem financeira para absorver subidas. |
Taxa fixa
Na taxa fixa, a taxa de juro é acordada no início e mantém-se inalterada durante todo o prazo do empréstimo (ou durante o período contratado). A prestação é sempre igual, independentemente do que acontecer à Euribor.
| Vantagens | Desvantagens | |
|---|---|---|
| 🛡️ | Prestação constante, previsível e segura. | Taxa inicial mais elevada do que a variável. |
| 🔒 | Proteção total contra subidas da Euribor. | Não beneficia de descidas da Euribor. |
| 📋 | Ideal para planeamento orçamental — sabe exatamente quanto paga até ao fim. | Comissão de amortização antecipada mais elevada (até 2% do capital reembolsado). |
Taxa mista
A taxa mista combina um período inicial de taxa fixa (normalmente 2, 5, 10 ou até 25 anos) com um período subsequente de taxa variável. É a modalidade mais popular em Portugal atualmente.
| Vantagens | Desvantagens | |
|---|---|---|
| 🛡️ | Segurança nos primeiros anos — proteção contra subidas iniciais da Euribor. | No final do período fixo, a prestação pode sofrer um “choque” se a Euribor estiver alta. |
| 💰 | Taxa fixa inicial normalmente mais baixa do que uma taxa fixa para todo o prazo. | As condições do período variável são definidas no contrato inicial — o spread é fixado nesse momento. |
| 📉 | Após o período fixo, pode beneficiar de descidas da Euribor. | Menos flexibilidade para renegociar durante o período fixo. |
Contexto atual do mercado (2022–2026)
A Euribor passou por uma subida histórica entre 2022 e 2023, impulsionada pelos aumentos das taxas de juro do BCE. Entre meados de 2024 e 2025 o BCE desceu as taxas e a Euribor aliviou. Em 2026 o ciclo inverteu-se: o BCE subiu as taxas duas vezes, a última a 10 de setembro de 2026, e a Euribor a 12 meses voltou a máximos de dois anos. Para perceber ao detalhe como cada revisão da Euribor mexe na prestação, veja o guia Euribor: como afeta a prestação da casa. Este contexto ajuda a explicar por que razão a taxa mista já representa cerca de 75% do novo crédito habitação em Portugal.
O que isto significa para cada regime:
| Regime | Impacto no contexto atual |
|---|---|
| Taxa variável | Com a Euribor a subir, cada revisão pode aumentar a prestação. Só faz sentido com margem orçamental para absorver subidas. |
| Taxa mista | Oferece um “meio-termo” — fixa a taxa nos próximos anos e protege o orçamento enquanto os juros sobem. No fim do período fixo, a prestação passa a depender da Euribor dessa altura. |
| Taxa fixa | Costuma começar mais cara, mas oferece tranquilidade absoluta independentemente da evolução do mercado. |
Como decidir: framework de decisão
Pergunte a si próprio:
- Qual é a minha margem orçamental? — Se a prestação subir 100 € ou 200 €, consigo pagar? Se a resposta for "não" ou "com dificuldade", opte por taxa fixa ou mista com um período fixo mais longo.
- Qual é o meu horizonte? — Pensa manter o crédito durante muitos anos ou prevê amortizar antecipadamente? Se planeia liquidar o empréstimo em 10-15 anos, uma taxa mista pode ser ideal.
- Qual é a minha tolerância ao risco? — Dorme mal com a ideia de a prestação subir? Taxa fixa. Sente-se confortável com flutuações? Taxa variável.
- Perspetivas de mercado — Consulte um especialista sobre as previsões da Euribor para o seu horizonte temporal. A Financial Options pode ajudá-lo com esta análise.
Recomendações práticas por perfil
| Perfil | Recomendação | Porquê? |
|---|---|---|
| Orçamento apertado, precisa de dormir descansado | Taxa fixa ou mista (10+ anos fixo) | Previsibilidade total, sem risco de subida |
| Margem confortável, quer pagar o mínimo possível | Taxa variável | Prestação inicial mais baixa e acompanha a Euribor quando descer, mas também quando subir |
| Equilíbrio entre segurança e poupança | Taxa mista (5 anos fixo) | Proteção inicial + flexibilidade futura |
| Planeia vender ou amortizar em menos de 5 anos | Taxa variável | Menor penalização na amortização (0,5% vs 2%) |
Fontes: BCE — decisões de política monetária, 10 de setembro de 2026, Euribor-rates.eu — taxas Euribor, Decreto-Lei n.º 74-A/2017 — comissão de reembolso antecipado
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