Revisto por Henrique Moreira Diretor e Cofundador Glossário Financeiro
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Atualizado em 5 min de leitura Serviço gratuito de intermediação de crédito
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A Euribor (Euro Interbank Offered Rate) é a taxa de juro média a que um grupo de bancos europeus está disposto a emprestar dinheiro entre si no mercado interbancário. É o indexante de referência para a esmagadora maioria dos créditos habitação com taxa variável em Portugal — e é o fator que faz a sua prestação subir ou descer ao longo do tempo.
Os valores atuais estão na página Euribor hoje, atualizada todas as semanas.
Os diferentes prazos da Euribor
Existem vários prazos da Euribor. Para o crédito habitação em Portugal, os mais comuns são:
Euribor a 3 meses
A taxa é revista de 3 em 3 meses. É a mais volátil — reage rapidamente às mudanças do mercado. Ideal para quem acredita que as taxas vão descer e quer beneficiar rapidamente, mas expõe-no mais a subidas súbitas. A prestação muda 4 vezes por ano.
Euribor a 6 meses
A taxa é revista de 6 em 6 meses. É o prazo mais comum em Portugal e representa um equilíbrio entre estabilidade e capacidade de reação. A prestação muda apenas 2 vezes por ano, dando mais previsibilidade ao orçamento familiar.
Euribor a 12 meses
A taxa é revista uma vez por ano. É a mais estável — a prestação mantém-se fixa durante 12 meses. Ideal para quem prefere previsibilidade e quer dormir descansado, mas pode demorar mais tempo a refletir descidas nas taxas de mercado. A maioria dos bancos portugueses usa este prazo como referência padrão nas simulações.
Como a Euribor afeta a sua prestação
🧾 Exemplo prático — Crédito de 150.000 € a 30 anos, spread de 0,8%:
| Cenário | Euribor 12M | TAN (Euribor + Spread) | Prestação mensal | Variação |
|---|---|---|---|---|
| Taxas baixas (2021) | -0,5% | 0,3% | 435 € | — |
| Taxas atuais (28/09/2026) | 3,3% | 4,1% | 725 € | +289 € |
| Stress test (+1,5 p.p.) | 4,8% | 5,6% | 861 € | +425 € |
Este exemplo mostra por que razão o Banco de Portugal exige o stress test: o banco tem de confirmar que consegue pagar a prestação com a taxa agravada em 1,5 pontos percentuais, ou seja, mais 136 €/mês do que hoje. É este o choque que o banco quer garantir que consegue suportar.
Porque é que a Euribor sobe e desce?
A Euribor é influenciada por vários fatores, sendo os principais:
| Fator | Como afeta a Euribor |
|---|---|
| Decisões do BCE | Quando o BCE sobe as taxas diretoras, a Euribor tende a subir; quando as desce, tende a cair. As expectativas do mercado sobre estas decisões são o principal motor |
| Inflação na Zona Euro | Inflação elevada pressiona o BCE a subir taxas → Euribor sobe. Inflação controlada permite descidas |
| Crescimento económico | Uma economia forte suporta taxas mais altas; uma recessão leva a cortes para estimular a economia |
| Risco e confiança no mercado | Em momentos de crise ou incerteza, os bancos cobram mais para emprestar entre si → Euribor sobe |
Como escolher o prazo certo para si
- Prefere estabilidade e previsibilidade? Escolha Euribor a 12 meses — prestação fixa durante um ano
- Acredita que as taxas vão descer? A Euribor a 3 meses reflete as descidas mais rapidamente
- Quer um meio-termo? A Euribor a 6 meses é o equilíbrio mais usado em Portugal
- Não quer surpresas? Considere a taxa mista — taxa fixa nos primeiros 2 a 5 anos, variável depois
- Não quer mesmo volatilidade? A taxa fixa elimina totalmente a dependência da Euribor, mas tem um custo inicial mais elevado
Conclusão
A Euribor é o fator externo que mais impacto tem na sua prestação mensal — e é algo que não controla. Mas pode controlar o prazo que escolhe e a estratégia de taxa (variável, fixa ou mista). Entender como a Euribor funciona ajuda-o a tomar decisões informadas e a preparar o seu orçamento para cenários de subida. Lembre-se: o banco faz o stress test por obrigação; você deve fazê-lo por precaução.
Fontes: Euribor® — EMMI, Banco Central Europeu — taxas de juro diretoras
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