Novo crédito à habitação cai 349 milhões em agosto com o travão do BdP

As novas operações de crédito à habitação caíram 349 milhões de euros em agosto, para 2.553 milhões de euros — depois de julho ter sido o mês mais forte da série. É o primeiro mês completo com o limite de taxa de esforço de 45% do Banco de Portugal (BdP) em vigor, e os números do próprio banco central mostram que o travão está a surtir efeito.

Resposta curta: o novo crédito à habitação recuou, mas a taxa de juro média subiu para 3,00% (o valor mais alto desde abril de 2025) e a prestação média do stock atingiu um novo máximo de 446 €. Ou seja: pede-se menos crédito novo, mas o crédito já contratado continua a pesar mais no orçamento das famílias.

Os números de agosto

As renegociações também abrandaram: caíram 124 milhões de euros, para 451 milhões, sobretudo nas renegociações de empréstimos para habitação (−120 milhões). Os dados foram divulgados pelo BdP a 1 de outubro.

Porque é que o crédito novo caiu

A explicação está em duas forças que se cruzaram:

1. O efeito de antecipação em julho. Os dados de julho — o valor mais elevado da série — já tinham mostrado famílias a acelerar a contratação antes de as novas regras entrarem em vigor a 1 de agosto, como analisámos na altura. Agosto é o primeiro mês “limpo”, sem esse efeito.
2. O travão macroprudencial. O BdP passou a recomendar um limite de taxa de esforço de 45% no crédito à habitação, em vigor desde 1 de agosto. Na prática, quem gastaria mais de 45% do rendimento líquido na prestação fica de fora — ou vê o valor emprestado reduzido.

Não é, portanto, um arrefecimento da procura por falta de vontade de comprar: é uma restrição de acesso. Quem não cabe no critério dos 45% simplesmente não consegue o mesmo crédito.

A taxa sobe para 3,00% — e a prestação não desce

Enquanto o volume cai, o preço do dinheiro continua a subir. A taxa média das novas operações de crédito à habitação subiu para 3,00% em agosto — acima dos 2,97% de julho e dos 2,88% de agosto de 2025 —, o valor mais alto desde abril de 2025. Em Portugal, contudo, continua a ser a quarta taxa mais baixa da área do euro (a média europeia é de 3,60%), atrás apenas de Malta, Bulgária e Croácia.

O detalhe mais pesado para quem já tem crédito é a prestação: a prestação média do stock subiu pelo 12.º mês consecutivo, para 446 € — um novo máximo da série, mais 5 € do que em julho e mais 28 € do que no final de 2025. Já explicámos em detalhe porque é que a prestação da casa voltou a subir em outubro.

87% dos novos créditos são a taxa mista

Uma tendência que se mantém: 87% dos novos empréstimos à habitação foram contratados a taxa mista — com um período inicial de taxa fixa seguido de taxa variável. A taxa média é de 2,86% na mista e de 3,23% na variável. É um sinal claro de que os clientes preferem proteger-se de subidas no arranque do contrato; pesámos as vantagens de cada opção no artigo sobre a taxa mista no crédito habitação e no guia de taxa fixa, variável e mista.

O que isto significa se vai pedir crédito agora

• Prepare a taxa de esforço antes de pedir. Com o limite nos 45%, a margem decide tudo: amortizar dívidas existentes, juntar documentação de rendimentos e aumentar a entrada são as alavancas mais eficazes. Veja como melhorar a aprovação do crédito.
• Simule com a sua taxa de esforço real. Use a calculadora da taxa de esforço e confirme quanto pode realmente pedir antes de visitar casas.
• Compare propostas — a diferença está no detalhe. Num mercado com menos margem, o spread, as comissões e os seguros pesam mais do que nunca. Simule e compare no simulador de crédito habitação.

Conclusão

A queda de 349 milhões de euros nas novas operações de crédito à habitação mostra que o travão do BdP está a funcionar: menos crédito concedido, mais exigência na aprovação. Mas o retrato do mercado é de dois andares — o volume novo arrefece, enquanto a taxa de juro sobe e a prestação média das famílias bate recordes. Para quem vai comprar, o caminho passa por preparar as condições antes de procurar casa; para quem já tem crédito, o momento continua a pedir atenção às taxas.

Perguntas frequentes

O crédito habitação está mais difícil de obter?

Está mais exigente. Desde 1 de agosto de 2026, o Banco de Portugal recomenda que a taxa de esforço não ultrapasse 45% do rendimento líquido, o que exclui mais famílias do crédito e explica parte da queda de 349 milhões de euros nas novas operações em agosto.

Porque é que o novo crédito à habitação caiu em agosto?

As novas operações recuaram 349 milhões de euros face a julho, mês que tinha sido o mais forte da série e que refletiu a antecipação da procura antes das novas regras. A queda reflete já o efeito das restrições macroprudenciais do BdP em vigor desde 1 de agosto.

As taxas de juro do crédito habitação subiram?

Sim. A taxa média das novas operações de crédito à habitação subiu para 3,00% em agosto, o valor mais alto desde abril de 2025, acima dos 2,97% de julho e dos 2,88% de agosto de 2025.

A prestação média baixou com a descida do crédito novo?

Não. A prestação média mensal do conjunto dos empréstimos à habitação (o stock) subiu pelo 12.º mês consecutivo, alcançando 446 euros em agosto — o valor mais alto da série e mais 28 euros do que no final de 2025.

As regras do BdP de taxa de esforço afetam-me?

Se vai pedir crédito agora, sim: o limite de 45% de taxa de esforço restringe o valor que pode ser emprestado. Melhorar a taxa de esforço — reduzindo dívidas existentes, aumentando rendimentos comprovados ou dando uma entrada maior — é a forma mais direta de reforçar a aprovação.

📚 Artigos relacionados: Juros do crédito habitação em agosto · Taxa de esforço limitada a 45% · A prestação da casa voltou a subir

Fontes: Banco de Portugal (dados de agosto de 2026, divulgados a 01/10/2026), Notícias ao Minuto, Dinheiro Vivo, Portal Impala.